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Índices de medición de la liquidez: Ratio rápido La relación rápida - aka la relación de activos rápidos o la proporción de pruebas de ácido - es un indicador de liquidez que refina aún más el coeficiente actual al medir la cantidad de activos corrientes más líquidos para cubrir pasivos corrientes. La relación rápida es más conservadora que la razón actual porque excluye el inventario y otros activos corrientes, que son más difíciles de convertir en efectivo. Por lo tanto, una relación más alta significa una posición corriente más líquida. Al 31 de diciembre de 2005, con montos expresados ​​en millones, los activos rápidos de Zimmer Holdings ascendieron a 756.40 (balance) mientras que los pasivos corrientes ascendieron a 606.90 (balance). Al dividir, la ecuación nos da una relación rápida de 1.3. Variaciones: Algunas presentaciones de la relación rápida calculan los activos rápidos (las fórmulas del numerador) simplemente restar la figura del inventario de la cifra total de activos corrientes. La suposición es que al excluir el inventario relativamente menos líquido (más difícil de convertir en efectivo), los activos circulantes restantes son todos de la variedad más líquida. Generalmente, esto está cerca de la verdad, pero no siempre. Zimmer Holdings es un buen ejemplo de lo que puede suceder si usted toma el atajo de inventario antes mencionado para calcular la relación rápida: Enfoque Estándar: 233.2 más 524.2 756 606.9 1.3 Accesos directos: 1.575.6 menos 583.7 991.9 606.9 1.6 Efectivo restringido, gastos prepagados e impuestos diferidos No pasar la prueba de los activos verdaderamente líquidos. Por lo tanto, utilizando el enfoque de atajo artificialmente exagera Zimmer Holdings más activos líquidos e infla su relación rápida. Comentario: Como se mencionó anteriormente, la relación rápida es una medida más conservadora de la liquidez que la relación actual, ya que elimina el inventario de los activos corrientes utilizados en la fórmula de las ratios. Al excluir el inventario, la relación rápida se concentra en los activos más líquidos de una empresa. Los fundamentos y el uso de esta proporción son similares a la proporción actual en que da a los usuarios una idea de la capacidad de una empresa para cumplir con sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo. Otro uso beneficioso es comparar la relación rápida con la relación de corriente. Si la proporción actual es significativamente mayor, es una clara indicación de que los activos actuales de la empresa dependen del inventario. Si bien se considera más estricta que la actual, la relación rápida, debido a su componente de cuentas por cobrar, sufre las mismas deficiencias que la actual, aunque algo menos. Para entender estas deficiencias, los lectores deben referirse a la sección de comentarios del capítulo Razón actual. En resumen, tanto las relaciones rápidas como las actuales asumen una liquidación de cuentas por cobrar e inventario como base para medir la liquidez. Aunque teóricamente factible, como una empresa en marcha una empresa debe centrarse en el tiempo que toma para convertir sus activos de capital de trabajo en efectivo - que es la verdadera medida de la liquidez. Por lo tanto, si las cuentas por cobrar, como componente de la relación rápida, tienen, digamos, un tiempo de conversión de varios meses en lugar de varios días, el atributo de rapidez de esta relación es cuestionable. Los inversores deben ser conscientes de que la sabiduría convencional con respecto a los ratios actuales y rápidos como indicadores de la liquidez de una empresa puede ser engañosa. Ratio rápido RAZÓN RÁPIDO Por ejemplo, considere una empresa con los siguientes activos actuales en su balance: Efectivo 5 Millones, valores negociables 10 millones, cuentas por cobrar 15 millones, inventarios 20 millones. Esto se compensa con pasivos corrientes de 20 millones. La relación rápida en este caso es 1,5 y la relación de corriente es de 2,5. La relación rápida es más conservadora que la actual porque excluye los inventarios de los activos corrientes. La razón deriva su nombre presumiblemente del hecho de que los activos tales como efectivo y valores negociables son fuentes rápidas de efectivo. Los inventarios generalmente toman tiempo para convertirse en efectivo, y si tienen que venderse rápidamente, la compañía puede tener que aceptar un precio más bajo que el valor en libros de estos inventarios. Como resultado, están justificadamente excluidos de los activos que son fuentes listas de efectivo inmediato. Sin embargo, si las cuentas por cobrar son una fuente de efectivo listo es discutible, y depende de los términos de crédito que la compañía extiende a sus clientes. Una empresa que da a sus clientes sólo 30 días para pagar obviamente estará en una mejor posición de liquidez que uno que les da 90 días. Pero la posición de liquidez también depende de los términos de crédito que la empresa ha negociado de sus proveedores. Por ejemplo, si una empresa da a sus clientes 90 días para pagar, pero tiene 120 días para pagar a sus proveedores, su posición de liquidez puede ser razonable. La otra cuestión, que incluye las cuentas por cobrar como fuente de liquidez rápida, es que, a diferencia del efectivo y los valores negociables que normalmente pueden convertirse en efectivo al valor total que figura en el balance, el monto total de las cuentas por cobrar efectivamente recibidas puede estar ligeramente por debajo del valor en libros, De descuentos por pagos anticipados y pérdidas crediticias. Para obtener más información sobre la evaluación de la liquidez de una empresa, consulte Cómo calcule el capital de trabajoCuenta de cotización Real-Time After Hours Pre-Market News Cotización de Flash Resumen Cotización Gráficos interactivos Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todos los futuros Visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. 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